角色概况：在ETF中工作

RBC Capital Markets的CFA，ETF Trader Tomasz Mazur

您目前的角色是什么？您的主要职责是什么？

我是伦敦皇家银行的ETF交易员。我的主要角色是帮助银行的客户以最有效的方式执行其ETF交易。这通常涉及担任做市商，提供流动性并不断提供出价，并为我们的客户和整个欧洲的交流提供价格。我也大量参与业务和技术开发。该角色非常多样化，每日活动从设计定价方法，执行统计研究或写作系统规范到执行交易和树篱，与客户交谈或计划新的业务活动。

您最喜欢这个角色吗？

在我的角色中，没有两天是一样的。我的交易活动涵盖了整个ETF的宇宙，涵盖了所有资产类别。每个ETF都有自己的特质和交易日，可能会变得非常紧张，但实际上，嗡嗡声是驱动我的。此外，我们的业务正在经历一个非常活跃的增长阶段，我真的很喜欢我所做的企业家。看到我做出的决策的直接影响以及我为我们所做的努力做出的努力是非常有动力的。

在这个角色中成功的最重要技能是什么？

由于ETF具有广泛的基础，因此必须有良好的财务知识。完成CFA计划的地方证明了无价之宝。考虑到ETF交易的一些微妙之处，对细节的关注至关重要。良好的常识和解决问题的技能也有所帮助，因为通常需要考虑一些复杂的问题，并且必须及时做出决策。对于最近的毕业生来说，这通常是要克服的最大障碍，曾经有一个正确定义的学术问题，只有一个正确的答案和更长的时间范围。

您是如何达到这个职位的，您将如何为愿意扮演类似角色的CFA特许持有人提供建议？

我的第一个角色是作为美国银行美林银行股票衍生品部门的业务分析师。这是一个很棒的入门级角色，因为它使我对多个交易领域的洞察力无价。这也使我意识到，加入新成型的交易台将是一个很好的机会，可以彻底了解整个贸易流程。我的理由是，让我的手变得肮脏是了解事物真正工作原理的最佳方法。当这样的机会出现时，我跳了起来。其余的只是自然而然的决定。通过专门的研究生课程，可以实现交易职业的好途径，但是对于具有技术，智慧，风险或运营背景的专家来说，还存在更多的高级职位。

在过去十年中，角色发生了什么变化？

在过去十年中，电子交易和执行自动化的进步急剧改变了交易者的角色。鉴于大多数交易现在是由机器执行的，因此典型的交易者不再像Gordon Gekko一样了。相反，大多数交易角色现在由Quants和Quant开发人员执行。在过去十年中，塑造ETF交易者作用的第二个主要趋势是AUM的快速增长。从00年代初期开始，从主动管理风格到被动管理风格的转变促进了欧洲ETF资产的平均年龄达到20％。这创造了很大的机会，但也吸引了许多新的球员进入市场，从而导致差距更严格，佣金较低和总体上更有效的市场。

您如何看待未来十年的角色改变？

当前在交易桌上扫荡的电子化和自动化的波浪将使它们看起来更像是硅谷而不是华尔街的东西。将实现更大的可伸缩性，每个交易者处理更多的产品和交易。此外，人工智能已经用于交易的定价和执行，这场革命将继续，从而进一步改变了交易者的作用。