一种范式转移投资——你准备好了吗?

“变化是生活的法则。和那些只看过去或现在肯定会错过未来。”——约翰•肯尼迪(John f . Kennedy)

从我们第一天在投资管理中,我们正确地警告反对,声称:“这一次是不同的。“尽管市场历史不会重复,它押韵:当前我们面临的挑战可能是新的但不是级。通货膨胀、供应链危机,资产泡沫,长期牛市,全球化和民族主义之间的波动,政治风险- - - - - -所有的这些代表了波涛汹涌的海面,我们必须导航,因投资者。

所以,这是一个特殊的时刻,当我们认识到一些非凡的海洋变化将影响个人,社会,经济,和地球。作为投资者,我们必须区分的标志的瞬态风大浪急的海面股权投资和真正的罕见的转型发展,在我们的生活中会成为永久性的装置。

一种范式转移

我们已经确定了三个这样的现象,三个变化,这次真的是不同的。集体,他们代表了一种范式转移,将改变资本市场和资产管理行业如何方法α一代。它们是:

1. 环境、社会和公司治理(ESG)和投资利益相关者影响心态
2. 多样性、公正和包容(一些)作为α发生器
3. 数据和技术进步

为什么是现在?可以肯定的是,COVID-19大流行是一个转折点。它暴露了全球市场的脆弱和相互联系的世界。大流行开车改变和适应规模空前的,证明了进化的速度知道一些必要时限制要求。

但是为什么我们确定这三个发展将自己编织的织物行业和那些不适应他们将处于明显不利的地位?

因为还有另外一个安静的,缓慢的力量推动这一转变。前所未有的人口变化放大这些新观点和行为。千禧一代和x一代更依赖于数据和技术比他们年长的同伴在婴儿潮和沉默的一代,他们有更多的进步一些,环境、社会和治理、利益相关者资本主义。他们的影响会在人类历史上最大的财富再分配。估计68万亿美元预计将在美国转手在接下来的二十年在一个“海啸的财富资产”这将重塑金融服务。

因此,尽管目前的投资者已经打开门这些变化,下一代是摆动它敞开的。

这种转变将如何影响资产管理行业和α一代?让我们来看看每个单独的三个组件。

1。环境、社会和治理和利益相关者资本主义的崛起

倒带时钟10年和几个主流投资者在谈论环境、社会和治理影响像今天的我们。一旦由exclusions-based策略、环境、社会和治理标准现在更强劲的应用使用公司运营信息减少风险和寻求额外的性能。的环境、社会和治理信息经济和潜在的材料现在几乎没有争议。本身这代表了一个深刻的哲学飞跃股市投资实践者。

这一转变的关键是向利益相关者资本主义取向生长。投资者现在认识到,企业有责任超出了他们的股东。他们必须扩大集中所有的利益相关者:员工,供应商,客户,以及环境和社会。

一个公司不孤立地运作。维持它的经济引擎必须以诚实和道德的方式治疗。如果值是建立从长远来看,它必须得到保护。而股东地位历来至高无上的想法,资产所有者已经开始认识到,公司不是与更广泛的利益相关者的利益可能面临经济逆风。因此受托责任的定义在不断变化。

我们发展经济体系如何拥抱所有利益相关者和尊重我们运营的有限和脆弱的生态系统是至关重要的。未来的赢家在商业和投资将是那些能够弯曲的弧线他们公司在需要它的地方。

利益相关者资本主义规定环境、社会和治理投资必须发展。真正的利益相关者资本主义要求资产管理公司投资实践不仅连接到公司层面的特征也对实体经济的变化。这对投资者来说是一个令人望而生畏的前景。它需要心态产生影响。这意味着过去的环境、社会和治理评级转移到更加关注企业如何与他们的生态系统和可能产生的影响。

2。多样性、公正和包容

而一些的确是一个更大的利益相关者资本主义世界的一部分,我们称之为特别因为它对社会的重要性及其对更广泛的公司业绩产生积极影响。

COVID-19暴露的不平等,和支持社会正义运动的风潮已经推动多样性和包容性的前沿问题。敏感性对平等和公平发展近年来,一个更具包容性的社会需求是达到高潮。在平行,是一个重要且越来越多的研究将多样性与改善盈利能力,更好的留住员工,降低投资风险。

然而,在金融服务,例如,改变一直过于缓慢。缺乏多样性的决策角色仍然存在,尽管承认多样性导致更好的性能。

但多样性和包容性的概念是如此远远超过纯商业方面的考虑。他们建立弹性的面料我们的经济并为人们带来更好的结果,社会,和地球。

这一转变,资产管理公司需要考虑技术干扰和创新者,不是铁板一块组织坚持旧的和过时的信仰和实践。更好地预测迅速产生了多么深远的影响在一些观念上的转变,企业必须使多样性。在资产管理尤其如此。

资本市场参与者必须有目的的驾驶的结果,服务社会和发展持久的企业茁壮成长的平衡所有利益相关者的需要。要做到这一点,欢迎历史弱势团体不仅是有益而且必需的。

3所示。技术和数据

技术创新的惊人的速度渗透到经济,现在大多数行业事实上的技术领域。社交媒体的崛起和“数字人”的出现——我们的网上身份——已经改变了我们的生活。访问技术和科技流利是经济成功的重要决定因素为个人,公司,甚至国家。

数据,就其本身而言,也在发生变化。我们现在可以访问更多的数据和技术——比以往任何时候都多。但速度数据循环是真正的变革。对这的now-decentralized性质数据创建,和数据精度-或信息的准确性成为一个关键的考虑因素。

数据和技术正在改变投资。资产管理行业提供了一个案例研究:新工具像自然语言处理和人工智能(AI)通常可以帮助组织每天产生的大量的非结构化数据。新闻的速度和社交媒体的兴起,企业已无处藏身。新的数据源出现与正由于较低的进入壁垒和崇高的许可费的诱惑。

虽然这些工具并不是没有自己的潜在的缺陷,投资者拥抱尖端技术和替代数据将有优势的投资固有的竞争格局。在一个基点的世界问题,对数据的访问,最重要的是能够找到可操作的信息在这个数据是至关重要的。

这三种变化真的是不同的。他们不够新,推进的足够,不安,以至于他们的潜在的发展道路比已知的更不确定的挑战在股票市场投资。那些期望回到一些已遇难的版本的pre-ESG, pre-DEI, pre-AI现状不会准备接下来会发生什么。也不会拖累官僚主义:他们可能拥有渴望拥抱变化而不是实践能力。

新利益相关者模式

这三种变化和人口结构的转变,推动和放大他们的影响力的共同点是,我们还没有见过他们。但一线希望是,大而突兀的变化,无论多么混乱,迫使我们去创新,寻找新的解决方案,并考虑新的机会。成功的投资公司在这一转变——我们称之为新利益相关者模式将是那些了解新选民的期望和要求,足够灵活的主成为自己命运的建筑师。那些被逼到角落里去改变他们不理解或无法地址将无法生存。

我们需要理解和接受这些根本性的变化。追赶是不够的,对投资者只会导致糟糕的结果。我们必须带头。繁荣的新时代利益相关者模式需要一种不同的方法和不同类型的投资公司。

我们需要提交投资实践承认股市投资的风大浪急的海面,但欢迎进化,甚至是革命性的,在利益相关者导向的转变,改变经济更具包容性,和只是,分散的数据和技术环境。

我们相信新的利益相关者模式将导致更好的结果在环境、社会和治理问题和一些努力,和数据和技术的进步将会加速这一进程,确保问责制。

我们乐观地认为,投资有一个光明的未来,但只有真正差异化的企业会成功。

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图片来源:©盖蒂图片社/托马斯杰克逊

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