财务分析师杂志 2016年7月/8月 第72卷问题4
CD市场的互连
抽象的
信用违约掉期市场的集中风险(CDSS)被广泛认为对2007 - 08年的金融危机产生了重大贡献。我们使用基于网络的方法来检查CD市场的结构,该方法使我们能够捕获经销商与CDS合同的非销售者之间的相互联系。我们发现主要市场参与者之间的相互联系高度。我们的工作有助于评估CD市场的稳定性以及市场参与者之间的潜在传染。我们的发现非常重要,因为即使中央清算成为强制性,由于CDS合同的长期性质,对手风险仍将仍然是相关的系统性考虑。