财务分析师杂志 2014年5月/6月 第70卷问题3
资产分配：替代投资的风险模型
抽象的
通常，缺乏市场对市场数据会引起投资者的误解，即替代资产类别和策略在某种程度上代表了“免费午餐”。本文提出了解决替代和流动性投资中标记市场风险的解决方案。作者描述了如何估计风险因素暴露时，当可用的资产返回系列被平滑时（由于难以获得基于市场的估值）。他们表明，替代投资暴露于驱动股票和债券收益的许多相同风险因素。
关于作者
CFA的SébastienPage是T. Rowe Price的全球多资产分部负责人。他监督了一支专业人士团队，致力于积极管理一系列多资产投资组合，包括该公司的目标日期专营权。Page先生是资产分配委员会的成员和T. Rowe Price Group，Inc。的管理委员会。他以前曾在PIMCO担任执行副总裁，在那里他领导了一个专注于多资产解决方案的研究和开发团队。佩奇先生还曾在State Street Global Markets担任高级董事总经理。他撰写了三本屡获殊荣的研究论文投资组合管理杂志以及两篇屡获殊荣的论文财务分析师杂志。佩奇先生是超越多元化：每个投资者需要了解资产分配的知识和合着者因素投资和资产分配。他是金融研究所研究所（Q Group）研究委员会的成员，并定期出现在金融媒体中，包括彭博电视台和CNBC。佩奇先生获得了工商管理学士学位，并获得了Sherbrooke大学的资金硕士学位。