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利益冲突

概述

利益冲突被定义为私人利益与一个人在信任位置的官方责任之间的冲突。在投资业务中,投资者面临重大利益冲突。客户正在寻找建议。但是金融公司从事销售产品和创造利润的业务。这些产品可以是传统的经纪服务或投资咨询服务。股票经纪人和财务顾问的建议通常被认为是销售他们正在推广或帮助客户购买的产品的附带意见。换句话说,经纪交易商公司在那里代表客户促进交易,重点是交易而不是建议。

利益冲突给实现客户目标带来了风险。投资公司应采取所有合理的步骤来减轻和控制业务过程中出现的任何利益冲突。这需要公司在适当的情况下将业务的运营功能分开;建立垂直报告结构;进行清晰而完整的披露;并采取措施确保投资决策过程中的独立性,客观性和问责制。这样的措施是保护客户利益的必要条件。

为了使事情更加令人困惑,许多顾问被双重注册为顾问和经纪人。此外,它们也可能是保险许可。如果仔细观察许多股票经纪人的名片,则可能会看到以下单词:咨询和经纪服务。但是,对于这些公司雇用的销售人员而言,向客户提供客观的建议非常困难。

美国工党部门关注投资顾问Arena的冲突,最近实施其所谓的受托规则(信托义务)。同样,2010年的Dodd – Frank Wall Street改革和消费者保护法Dodd-Frank指示SEC研究在与零售投资者打交道时为经纪交易者采用信托标准的适当性。在进行Dodd-Frank之前,有许多研究表明,大多数被注册为经纪交易商和投资顾问的公司的大多数客户几乎不了解这种关系的细微差别。也就是说,当客户的财务顾问担任经纪人(遵守“适用性”标准)而不是作为顾问(遵守受托标准)时,客户在很大程度上没有意识到。此外,大多数客户都不了解每个标准之间的差异。

SEC在Dodd-Frank的研究中的研究建议,SEC应行使其规则制定权力,以在向零售客户提供有关证券的个性化投资建议时,为经纪交易商和投资顾问实施统一的信托行为标准。SEC尚未从事正式规则制定。